Новости звезд
Чем отличается инвестор от спекулянта. Сущность спекулятивных инвестиций Чем инвестиции отличаются от спекуляции
Как-то Уоррен Баффет на вопрос, сколько бы времени он держал акции, ответил: «Вечность!» Однако каждый день на фондовых рынках совершаются миллионы сделок с ценными бумагами. Дело в том, что на бирже есть не только инвесторы, но и спекулянты, которые иногда не готовы держать акции даже один день.
Поэтому, как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями. Две совершенно разные вещи.
Чаще всего термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт», которое еще с советских времен заслужило негативный оттенок. На среднем бытовом уровне все вложения денег признаются инвестициями — покупка дома, автомобиля, предприятия, ювелирных изделий.
Инвестиции
Сущность инвестиций в том, чтобы вложить капитал на долгий срок в активы, которые приносят прибыль. Например, инвестировать можно в бизнес — либо напрямую, либо через покупку акций. Основная цель инвестора — владение частью бизнеса и участие в управлении предприятием. В различных странах — свои тонкости корпоративного законодательства, но общая идея такова: чем большим количеством акций вы владеете, тем сильнее ваши управленческие полномочия в этой компании. При этом инвестор рассчитывает также на рост котировок акций компании в долгосрочной перспективе и получение дивидендов.
Одним из наиболее известных в мире инвесторов является «оракул из Омахи» Уоррен Баффет. В своей торговле он использует исключительно инвестиционные принципы. Очень часто покупка больших пакетов акций позволяет его фонду участвовать в стратегическом управлении компаниями. Последней крупной сделкой Баффета стали инвестиции в Bank of America на сумму в $5 млрд.
Спекуляции
Спекуляции — это краткосрочные вложения в активы исключительно с целью перепродать их и получить прибыль от роста или падения цен.
Простой пример: если вы покупаете, например, облигации Северстали на 1 млн. рублей и планируете удерживать бумаги до срока погашения, то тем самым вы предоставляете кредит этой организации и однозначно совершаете инвестиции. Если вы покупаете на бирже акции этого же предприятия на 1 млн. рублей, а через неделю продаете их за 1,1 млн. рублей, то это уже чистой воды спекуляция.
Если взглянуть на ситуацию шире, то в чем отличие инвестора от спекулянта на фондовом рынке? И те, и другие совершают операции по покупке-продаже ценных бумаг на одних и тех же биржах, пользуясь услугами одних и тех же брокеров. Чтобы найти ответ, нужно взглянуть на график какого-нибудь индекса за много лет. Допустим, это американский DJIA со столетней историей.
Глядя на этот график, видно, что при долгосрочном инвестировании капитал постоянно увеличивается за счет роста капитализации и выплаты дивидендов корпорациями. При этом рост этот опережает темпы инфляции. В первую очередь, это происходит потому, что за акциями стоит реальный бизнес, который в массе своей неизбежно должен развиваться.
Но если бы мы показали этот график спекулянту, то он начал бы искать на нем периоды, где, по его мнению, нужно было покупать, а где закрывать позицию или даже «шортить», чтобы заработать на колебаниях цен и получить максимальную доходность. Таким образом, теоретически прибыль, на которую рассчитывает спекулянт, окажется гораздо выше, чем у инвестора с девизом «купил и держи».
Как определить, какой тип торговли подходит именно вам?
Сначала надо понять, сколько времени вы готовы уделять торговле. Очевидно, что постоянное совершение спекулятивных сделок требует больших временных затрат. Кроме того, спекулянту надо обладать высоким уровнем знаний в области фондового рынка. В абсолютном большинстве случаев простой человек, никогда не сталкивавшийся с биржей, не сможет показать стабильный результат без прохождения хотя бы базового курса обучения. Без знаний ваши деньги рано или поздно перетекут в карманы других, более успешных участников рынка. Стимулом учиться может стать тот факт, что потенциальная доходность от спекуляций при грамотном подходе зеркальна принимаемым рискам, то есть выше, чем от пресловутой стратегии «купил и держи».
Очень часто неопытные участники рынка попадаются на одной и той же ошибке. Они совершают спекулятивную сделку, а потом цена идет против них. Из-за отсутствия желания признавать убыток эта сделка превращается в долгосрочную инвестицию. То есть участник торгов превращается из спекулянта в настоящего инвестора.
Важно также определить сумму, с которой вы собираетесь выходить на рынок. Если капитал совсем маленький, то смысла в долгосрочном позиционном инвестировании не много — заработать существенные деньги не получится. Для спекулянта же предпочтительнее выходить на рынок с суммой, которую не жалко потерять. Потому что для начала надо понять, как вы справляетесь с рынком, как принимаете прибыли и потери, то есть как вы это психологически переносите. Сразу определите, какой уровень потерь вы считаете для себя допустимым — 5% средств, 10%, 50% или даже все.
В спекулятивной торговле также очень важно соблюдать money management и следовать своей торговой стратегии.
Что выгоднее спекуляции или инвестиции?
Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Спекулянты рискуют больше и могут многое потерять, но могут и прибыль получить огромную. Инвесторы рискуют меньше, однако и доходность чаще всего будет умеренная. Любой участник торгов на бирже может совмещать как спекулятивную, так и инвестиционную деятельность. Выбрав необходимый баланс распределения своих средств между этими двумя «методами», можно косвенно управлять риском своего портфеля. Чем выше доля долгосрочных стратегических инвестиций с периодическими выплатами дивидендов или процентов, тем меньший риск вы принимаете на себя.
Подводя итоги, выделим три основных различия между инвестициями и спекуляциями.
1. Временная характеристика
- принято считать, что если финансовая операция длится более одного календарного года, то это инвестиция. Если же между началом операции и ее завершением прошло меньше года — то это спекуляция.
2. Форма получения прибыли.
Если актив покупается с целью дальнейшей продажи по более выгодной цене, то в данном случае это чаще всего спекуляция. Инвестицией же всегда считается операция, при совершении которой преследуется цель получения прибыли в форме дивидендов (или процентов), которые начисляются на купленный актив, либо прирост капитализации компании на основе фундаментальных факторов.
3. Доходность и риск.
Спекулятивные операции обычно более прибыльные — за время работы одной инвестиционной идеи можно совершить несколько спекулятивных высокодоходных сделок. Правда, не стоит забывать, что и риск соответствующий, особенно при работе с заемными средствами.
Для достижения более ощутимого результата своей финансовой деятельности надо уметь инвестировать и спекулировать, так как при инвестировании вы научитесь определять реальную стоимость объекта и его перспективы, а при спекуляциях — оптимальное время входа на рынок и выхода из него.
В прошлый раз мы рассмотрели две категории вложений, которые не надо путать с инвестициями – сбережения и потребительские расходы. Сегодня мы рассмотрим еще одну категорию вложений, которую также очень важно не путать с инвестициями – спекулятивные операции – краткосрочные вложения в активы с целью последующей перепродажи и получения прибыли от роста цен.
Если вы попробуете задать поиск по слову "спекуляция" в Яндексе, то наверняка наткнетесь на следующее забавное определение:
- «Спекуляция (от позднелатинского speculatio, буквально - высматривание) - по советскому уголовному праву одно из опасных хозяйственных преступлений, посягающее на нормальную деятельность советской торговли, на интересы покупателей. Состоит в скупке и перепродаже товаров и иных предметов с целью наживы. Для признания деяния спекуляцией не имеет значения, где и у кого куплен товар (в магазине или на рынке, у законного владельца или недобросовестного приобретателя), а также кому он продан: государственной или общественной организации, колхозу или отдельному лицу. Уголовная ответственность за спекуляцию наступает с 16 лет. Спекуляция наказывается лишением свободы на срок до 2 лет с конфискацией имущества или без таковой, либо исправительными работами на срок до 1 года, либо штрафом до 300 руб. Более строгое наказание (до 7 лет лишения свободы с конфискацией имущества) предусмотрено за спекуляцию в виде промысла или в крупных размерах. Мелкая спекуляция, совершенная впервые, наказывается в административном порядке»
Большая Советская Энциклопедия
Я также не вкладываю в слово "спекуляции" абсолютно никакого негативного оттенка и не считаю спекуляции чем-то аморальным или безнравственным, как было принято считать еще пару десятков лет назад. У меня много друзей и знакомых – спекулянтов, зарабатывающих этим ремеслом себе на жизнь.
Однако я хочу обратить ваше внимание на другую важную особенность спекуляций. В отличие от инвестиций, успешные спекулятивные операции требуют существенных затрат времени. Т.е. идея вкладывать только деньги применительно к спекуляциям "не прокатит" - потребуется еще постоянно тратить собственное время и значительные усилия на исследования рынков, поиск продавцов и покупателей, оценку товаров и т.п. Вместо спокойного вложения средств и наблюдения за их ростом получается просто бизнес со всеми его особенностями.
Если же подходить к спекуляциям без тщательной подготовки и исследования рынков, "на авось", то заканчивается это обычно печально.
Инвестиции или спекуляции?
- Грань, которая разделяет инвестиции и спекуляции и которая всегда тонка и неотчетлива, становится еще более расплывчатой, если большинству участников рынка недавно удалось сорвать куш. Ничто так не подавляет рассудок, как большие дозы шальных денег. После такого головокружительного успеха даже здравомыслящие люди начинают вести себя как Золушка на балу. Им известно, что если они задержатся на празднике, то есть продолжат заниматься спекуляциями с компаниями, где соотношение оценки и денежных средств, которые они, вероятно, принесут в будущем, просто гигантское, то их карета превратится в тыкву, а лошади – в мышей. Но они не желают упускать ни малейшего шанса побывать на шикарном празднестве. Поэтому разгоряченные участники планируют уйти всего за несколько мгновений до полуночи.
Здесь кроется маленькая загвоздка: они танцуют в зале, где висят часы без стрелок.
Уоррен Баффет
Взгляните на графики, представленные на рисунке. На них изображено поведение двух старейших фондовых индексов – S&P composite (США) и ASX All Ordinaries (Австралия) в период с 1875 г. по 2005 г. (130 лет!).
Рис. 6.1.
Что сразу бросается в глаза?
Во-первых, оба графика – стабильно растущие на долгосрочной перспективе. Если вы готовы вложить свои деньги на длительный срок, то вы окажетесь в плюсе практически гарантированно.
Обращаю внимание, что шкала ординат на графиках – не линейная, а логарифмическая. Если в линейном масштабе по оси ординат через одинаковые промежутки отображаются одинаковые абсолютные изменения – в рублях, долларах, или пунктах (например, 10-20-30), то в логарифмическом масштабе через одинаковые промежутки отображены одинаковые относительные изменения – в процентах или в разах (например, 10-100-1000).
Во-вторых, доходность долгосрочных инвестиций в индексы невелика. Среднегодовая доходность вложений в индекс американского фондового рынка за 130 лет составила 4,4% годовых, доходность австралийского индекса чуть выше – 5,2% годовых. Казалось бы, немного. Однако, инфляцию эта доходность перекрывает с большим запасом, создавая реальный рост денежных средств. Например, инфляция в США до середины 30-х годов прошлого века (до «Великой депрессии») была, в среднем, нулевой, а в отдельные периоды наблюдалась дефляция, и лишь после девальвации доллара Рузвельтом в 1934 г. инфляция вступает в период стабильного роста. Впрочем, и доходность фондового рынка в эти годы была куда более высокой. Например, средние темпы роста индекса S&P за период 1926 - 2008 гг. составили 9,7% годовых, при средней инфляции за тот же период времени 3,0% годовых. В целом, можно утверждать, что «чистый» (с поправкой на инфляцию) рост индексов фондового рынка составляет порядка 4 - 6% годовых. И это - без учета дивидендов и их реинвестирования, что увеличит среднегодовую доходность еще на несколько пунктов.
Почему это происходит? Ответ прост: за акциями стоит бизнес.
Бизнес зарабатывает прибыль, выплачивает акционерам дивиденды, и за счет этого его акции растут в цене. Бизнес - это нечто большее, чем просто товарные или, тем более, денежные активы, такие как цистерна нефти, слиток золота, или пачка долларов. Бизнес – это процесс, производящий активы, генерирующий дополнительную стоимость. Это «курица, несущая золотые яйца». Поэтому нет ничего удивительного в том, что такая «курица» дорожает быстрее, чем «яйца», которые она регулярно приносит.
Бывают исключения. Бывают бизнесы, заканчивающиеся убытками и потерей средств для акционеров. Бывают периоды, когда большинство бизнесов начинает испытывать трудности. Но в целом, на длительных периодах времени и при широкой диверсификации ваши шансы получить прибыль от вложений в акции превышают вероятность получить убыток. Математическое ожидание инвестиций – положительная величина, и приведенные выше графики убедительно это доказывают.
Однако попробуйте показать эти графики спекулянту. Он не удовлетворится среднегодовой доходностью, а начнет искать на графиках периоды, где, по его мнению, нужно было покупать, а где закрывать позицию или, даже, «шортить», с целью получения максимальной прибыли. И прибыль, на которую рассчитывает спекулянт, окажется куда выше, чем 4 - 6% годовых сверх инфляции.
Что же в этом плохого, спросите вы? В теории и на графиках за прошлые периоды времени это всегда звучит очень красиво. Но задумайтесь вот над чем: если вы хотите получить прибыль «выше рынка», то это значит, что кто-то должен получить прибыль «ниже рынка». Деньги ведь не возникают ниоткуда. Деньги, которые планирует получить инвестор, зарабатывает бизнес. А откуда возьмутся деньги, которые надеется заработать спекулянт?
Ответ на это вопрос, к сожалению, не всем очевиден. А он очень простой. Деньги, которые зарабатывает спекулянт – это деньги, которые проигрывают ему другие спекулянты.
Чтобы прочувствовать разницу между инвестором и спекулянтом, разложим график роста фондового рынка на две составляющие - «сигнал» и «шум». «Сигнал» - это рост с постоянной доходностью, на логарифмическом графике он выглядит как наклонная прямая линия, устремленная вверх. «Шум» - отклонения колебаний реального графика от воображаемой прямой линии «сигнала». В результате реальный график будет являться суммой двух графиков – «сигнал» + «шум».
Предыдущие материалы:
(c) 2008-2010, Сергей Спирин,Как известно, для того, чтобы понять предмет, следует его правильно определить. В области финансов строгие определения не менее важны, чем в области математики. Особенно, в области финансов личных. Интуиция - не очень хорошая подруга там, где необходим строгий подход и ясная мысль.
В мире финансов есть три основных термина - сбережения, инвестиции и спекуляции. Многие ли смогут дать определение каждого из этих терминов? Многие ли смогут без труда сформулировать, чем один из этих терминов отличается от другого? Между тем, без понимания этих трех терминов можно легко потерять довольно много своих, кровных, денег.
А посему - давайте разберемся!
Первый термин из трех, он же термин самый простой - термин «сбережения». Сбережения - это та часть наших доходов, которую мы не потребляем «здесь и сейчас», а откладываем для того, чтобы потратить их в будущем, например, совершить какое-то крупное приобретение. Таким образом, сбережения - это отложенный спрос. Одна из функций денег - это то, что они являются средством накопления. Таким образом, имея деньги, делать накопления элементарно.
Элементарно, но все же не просто. Деньги, как известно, обладают свойством обесцениваться. 1 рубль в 1913 году - совсем не то, что 1 рубль в 2013. Обесценивание денег, инфляция, происходит даже в самом развитом обществе. Поэтому, думая о сбережениях, следует искать те способы сбережения, которые позволили бы нам защититься от обесценивания денег, от инфляции.
Очевидно, что наличные деньги сбережениями не являются. Даже если это такие «международные» деньги, как доллары, фунты стерлингов или евро. Из банковских вкладов средствами сбережения можно считать только те, процентные ставки по которым перекроют уровень инфляции, текущий и прогнозируемый. Иначе покупательная способность Вашего банковского вклада будет снижаться.
Инструментами сбережений можно считать государственные облигации. Главное требование к облигациям - это гарантия возврата вложенной суммы с процентами, которые превышали бы уровень инфляции. К сберегательным инструментам можно также отнести различные сберегательные сертификаты, а также некоторые виды векселей. Но последний вид сбережений плохо известен широкому кругу лиц и к тому же требует некоторого умения и некоторых экономических знаний.
Инвестиции , в отличие от сбережений, предназначаются не только для сохранения, но и для преумножения отложенных, «лишних», денег. Инвестиция - это вложение средств, основанное на риске, которое производится для того, чтобы получать регулярную прибыль от использования этих средств. Вложения могут производиться в сферу бизнеса для производства товаров и услуг, либо в сферу недвижимости. Во втором случае прибыль получается от сдачи недвижимости в аренду.
Инвестиции по своему характеру - рискованные вложения. Никогда нельзя быть абсолютно уверенными, что они возвратятся. Поэтому перед инвестицией инвестор должен оценить величину прибыли и срок окупаемости своих вложений. По окончании этого срока вложения окупятся и станут приносить чистый доход. Если период окупаемости невозможно подсчитать, такие вложения инвестициями не являются.
Спекуляции - это покупка каких-либо активов, товарных или финансовых, с расчетом на перепродажу их в будущем по более высокой цене. Для спекуляций характерен девиз: «Купить дешевле, продать дороже». Выручка достигается как раз за счет разницы цен. Причины подорожания объектов спекуляции - колебание спроса и предложения. Объектами спекуляции может быть все: валюты, акции, золото, нефть, кофе...
Если инвестор знает срок окупаемости своих вложений, то спекулянт ориентируется на текущую ситуацию и может произвести продажу в любой момент. С другой стороны, инвестор начинает получать доходы от вложения средств сразу после приобретения предприятия или недвижимости. Спекулянт же возвратит свои деньги и получит прибыль только в момент продажи того, что купил раннее. Можно сказать, что инвестор свою прибыль зарабатывает, а спекулянт ее выигрывает. Что совсем не означает, что спекулянт действует очертя голову. У него есть свои расчеты, но эти расчеты в корне отличаются от расчетов и твердых планов инвестора.
Еще со времен Гражданской войны слово «спекуляция» имеет в русском языке отрицательную коннотацию. В свое время за нее была даже статья в советском уголовном кодексе. На самом деле этот способ обогащения вполне легален и не наказуем. К термину «спекуляция» надо относится спокойно. Тем более, что происходит он от вполне приличного латинского слова «speculatio», что означает «выслеживание, высматривание». Есть даже «спекулятивная философия», то есть философия умозрительная, теоретическая.
Так что можно заниматься и спекулятивными сделками, если они получаются и приносят прибыль. Самое главное, четко знать, чем Вы занимаетесь. Плохо только, если спекуляции и инвестиции начинают безбожно смешивать и путать тактику поведения. К примеру, покупка акций компании - это инвестиция, если Вы рассчитываете на долговременную прибыль, размер которой Вы прикинули на основании экономических показателей компании. Но если в какой-то момент Вы решаете продать приобретенные акции, потому что благодаря сложившейся рыночной конъюнктуре они могут принести Вам большой доход прямо сейчас, Вы перешли с одного направления вложения денег на другое. Подобные соблазны ошибочны, и эта ошибка очень распространенная.
Кстати, вложение в бизнес, а также в недвижимость могут тоже быть спекулятивными. Например, Вы покупаете жилье в определенном районе в расчете на то, что через несколько лет стоимость жилья здесь возрастет в несколько раз, и Вы его с большой выгодой продадите. То же самое касается покупки акций, которые Вы рассчитываете продать, когда их стоимость на бирже возрастет.
Инвестпривет, друзья! Как-то мы беседовали с одним товарищем, и он предлагал мне вложиться в один стартап. Расписывал его достоинства, говорил, мол, это второй Apple – ну и всё такое прежнее. Если вы ходили на презентацию Амвей, то представляете себе. Не скажу, что я не верю в стартапы – нет, на них заработать можно, я даже целых две статьи на эту тему писал (вот и отдельно ). Но нужно различать инвестиции от спекуляций. И еще не забывать о диверсификации.
В широком смысле спекуляции – это заработок на колебаниях в стоимости активов. Классический пример спекуляции – торговля на рынке форекс. Трейдер покупает или продает валютную пару, зарабатывая на изменении стоимости одной валюты относительно другой. Также спекулянты работают на фондовом и на срочном рынке фьючерсов и опционов.
Спекулянтам, говоря откровенно, всё равно, куда пойдет цена. Они зарабатывают и на растущем, и на падающем рынке, торгуя то в лонг, то в шорт.
Есть разные типы спекулянтов – кто-то закрывает сделки внутри дня, кто-то – между дней, а кто-то держит позиции неделями и месяцами. Объединяет их одно – спекулянтам не нужен актив сам по себе. Они хотят просто на нем заработать. Им всё равно не только на цену, но и на актив. Они одинаково хорошо зарабатывают и на акциях Сбербанка, и на хлопке, и на нефти, и на евро-долларе.
Что такое инвестиции?
Для инвестора, напротив, выбор актива – самое главное в его деятельности. При этом он выбирает недооцененный актив и приобретает его в свою собственность. Далее он либо продает его подороже, либо получает постоянные отчисления за счет владения им (дивиденды, купоны и т.п.).
Классический пример инвестора – Уоррен Баффетт, который держит акции в портфеле годами. Он отыскивает недооцененные по мультипликаторам акции, а затем покупает их по максимуму. Как только доля бумаги в портфеле становится непропорционально большой, он реализует часть актива, а на высвободившийся кэш покупает еще акций. Затем повторяет и повторяет.
По сути инвестор – это такой недоделанный спекулянт, который торгует только в лонг и только на длинной дистанции. На самом деле он может продать акции на следующий день, если они резко подрастут. Или избавиться, если выгоднее будет выйти в нал.
Спекуляции – это плохо?
Вовсе нет. Благодаря спекулянтам как раз и возникает движение цены. Можно сказать, спекуляции – это ветер, который гоняет волны морей активов (о, как красиво, я поэт прям).
Если бы не было спекулянтов, то не было бы спроса и предложения и не было бы вообще всего фондового и прочего рынка. Можно сказать, это продавцы и покупатели магазинов, без которых не было бы торговли вообще.
Следовательно, спекуляции – это хорошо. Многие профессиональные инвесторы как раз выросли из спекулянтов (трейдеров). Они видят особенности рынка и понимают, когда стоит брать актив и когда пора его продавать.
Бывают ли чистые инвесторы и чистые спекулянты?
Нет. Каждый инвестор немного спекулянт. Ведь он фактически торгует в лонг на длительное время. И каждый спекулянт – инвестор. Ведь он проводит анализ актива, понимает, когда купить дешевле, а когда продать дороже. По сути на рынке каждый немного и спекулянт, и инвестор.
Например, когда инвестор покупает акции в надежде, что они подорожают на новостях, например, при публикации отчетов, то он спекулянт: он скинет их сразу после удорожания. Или, напротив, шортит акции после выплаты дивидендов, зарабатывая на дивидендном гэпе.
А трейдер может откладывать деньги, заработанные на CDF на форексе на контрактах на Apple, приобретая эти же акции Apple у брокера, формируя .
А кто вы - инвестор или спекулянт?
Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.
16.10.2018
Так как это относится к стартапам?
Люди часто путают долгосрочные и краткосрочные вложения. Большинство краткосрочных как раз и носят спекулятивный характер. Если говорить упрощенно, то спекуляции – это краткосрочные операции, носящие целью извлечь максимум прибыли. Если вложиться на пару месяцев и «поднять» 300% – это и будет спекуляция. И на рынке (теоретически) так заработать можно (а у кого получается и практически).
Но такие вложения носят огромные риски. Торгуя с кредитным плечом на форексе, но также может потерять весь капитал с той же вероятностью.
Вложения в стартапы в основном носят тот же спекулятивный характер. В частности то, что предложили моему другу, как раз и было спекуляцией. И, подозреваю, даже пирамидой.
Посудите сами: ему предлагалось вложить 1000 долларов и получить право истребовать акции, когда компания выйдет на IPO по цене 10 долларов за штуку. Фактически это опцион – а опцион и есть спекуляция 🙂
В принципе, многие компании, в том числе стартапы, и предлагают инвесторам и сотрудникам опционы на свои акции. ТОП-менеджеры так вообще большинство прибыли как раз получают за счет исполнения опционов (если компания имеет прибыль, конечно). Но эта фирма не выходит из статуса стартапа уже третий год, и при этом до сих пор не заключила ни одного контракта на продажу своей продукции – даже не предоставила рабочего прототипа. Только опционы и продает. Обещая взрывной рост сразу после IPO.
Вывод
Короче, будьте внимательны. Именно спекулянты вследствие характера их действий обычно попадают на бабки. Желая заработать за короткий срок большие деньги, они ввязываются в авантюры и излишне рискуют. Не надо так. Будьте как Баффетт. Покупайте акции всерьез и надолго. А я вам помогу своими советами и рекомендациями. Подписывайтесь на новости, и да пребудут с вами деньги!
Читайте еще, это интересно!
Трейдинг, активное и пассивное инвестирование – что это и чем…
Инвестиции или спекуляции? Чем я занимаюсь…? Что мне предлагают…? Вы задавали себе такие вопросы? Если нет – то зря. Дело в том, что если вы ведете или решили начать инвестиционную деятельность, то очень важно называть вещи своими именами.
Сейчас можно встретить массу предложений якобы инвестирования своих средств, которые по сути являются спекулятивными проектами.
При этом нельзя говорить, что на спекуляциях совсем невозможно заработать. Можно, разумеется, но подход к ним должен быть совершенно другой, отличающийся от подхода к инвестированию.
Инвестиции или спекуляции?
Если вы встречаете предложения по инвестированию в торговлю на международных биржах, заработку на изменениях валютных курсов, стоимости ценных бумаг, фондовых индексов, драгметаллов и т.п. – это не инвестиции, это – спекуляции. Поэтому не удивительно, что многие люди, считающие себя инвесторами, теряют там личный капитал.
Однако, если вы вложите деньги в какую-либо управляющую компанию или частного трейдера, который будет зарабатывать вашими деньгами на спекулятивных операциях без вашего участия – это уже можно считать инвестицией, однако, очень рисковой.
Или же другой пример. Если вы покупаете ценные бумаги с целью перепродажи по более высокой цене – то это спекуляции, а если с целью получения дивидендов – это инвестиции.
Отличия инвестиций от спекуляций
1. Принцип спекуляций – купить дешевле и продать дороже. Принцип инвестирования – вложить капитал в актив, который будет приносить доход.
2. При инвестировании актив, в который вложен капитал, приносит доход без его продажи, при спекуляциях нельзя получить доход, не продав купленный актив.
3. При выводе вложенного капитала из спекулятивной операции (продаже купленного актива) начисление доходов прекращается, при выводе вложенного инвестиционного капитала начисление доходов может продолжаться.
4. Спекулятивный актив принадлежит владельцу до момента его продажи (а не продав, нельзя получить доход), инвестиционный актив – всегда, если только инвестор не решит его продать.
5. Спекулятивный актив гораздо вероятнее может падать в цене, чем инвестиционный. При этом даже небольшое временное падение в цене спекулятивного актива может разорить его владельца (благодаря использованию так называемого “кредитного плеча”), а временное падение в цене инвестиционного актива инвестор может просто переждать.
6. Спекуляции совершаются, как правило, в очень короткий временной промежуток, в то время как инвестиции – гораздо более долгосрочное вложение личного капитала.
7. Спекулятивные операции всегда сулят более высокий доход, но одновременно – и более высокие риски.
8. После приобретения спекулятивного актива необходимо постоянно и очень тщательно отслеживать дальнейшее изменение его стоимости, чтобы поймать оптимальный момент для перепродажи. При этом счет может идти на часы, минуты или даже секунды. Отслеживать свои инвестиции можно намного реже.
9. Спекулянту очень рискованно вкладывать капитал в несколько активов из-за невозможности одновременно их отслеживать. Инвестор же, наоборот, может проводить максимальную , тем самым, минимизируя риски.
10. Ну и чисто психологический фактор: спекулянтов не любили во все времена, в то время, как инвесторы, наоборот, вызывают почет и уважение.
Я перечислил основные отличия инвестиций от спекуляций. Надеюсь, что вам понятны эти отличия. Еще раз хочу заострить внимание на главном отличии с точки зрения сохранности вложенного капитала и доходности:
Спекуляции – это гораздо более рисковые операции, по сравнению с инвестициями. Соответственно, на спекуляциях намного проще лишиться личного капитала. Но, с другой стороны, заработать на них можно существенно больше. Поэтому что выбирать, инвестиции или спекуляции – решать только вам.
У меня же все, оставайтесь на .
